“喝酒”行情卷土重来 公募看好白酒板块长期配置价值
12月30日，白酒板块早盘逆势走强，板块涨幅超2%，今世缘涨超7%，古井贡酒涨超6%，贵州茅台涨超1%。
从目前整个白酒板块来看，此次酒鬼酒出现甜蜜素事件并未造成显著的行业股价波动，从整个白酒行业来看，基本不受影响。
2019年以来上证综指5次争夺3000点，分别是3月、7月、9月、10月、12月。从这几次回调反弹来看，充当起上攻主力的，基本是以消费白马为主的蓝筹板块。基金经理指出，以白酒为代表的消费龙头在近期回调后有望迎来估值切换行情，也值得长期配置。
从塑化剂到甜蜜素：酒鬼酒波澜乍起
此次酒鬼酒出现甜蜜素事件容易让人联想到2012年的白酒塑化剂风波，并且两者的主角均为酒鬼酒。自塑化剂风波出现以后，整个白酒行业处于业绩和股价双双下滑的境地，而此次甜蜜素事件再起，白酒行业是否再度受创?
从目前整个白酒板块来看，此次事件并未造成显著的行业股价波动。12月26日，除洋河股份、水井坊以及泸州老窖股价出现轻微下跌外，其余白酒上市企业股价均有不同程度的上涨，就连酒鬼酒的股价都有较大幅度的回升。
“在塑化剂风波之后，消费者对于质量安全方面的问题可能更为敏感。但是甜蜜素事件产生的影响仅限于酒鬼酒，从整个白酒行业来看，基本不受影响。”白酒专家杨承平表示。
蔡学飞表示，目前相关的行业协会还是在低调处理。但持续不断的新闻报道以及石磊的不断发声让该事件持续发酵，可能会对春节期间的白酒消费和股票产生一定负面影响。另外，酒鬼酒作为区域名酒代表之一，在食品安全问题爆发以后，区域酒未来的资本市场表现可能会有所反应。
“不过，此次的甜蜜素事件与之前的塑化剂风波不一样，因为被爆出含甜蜜素的还是那一批老酒，因此更多的是部分老酒市场可能会受牵连。另一方面，酒鬼酒本身在打造像内参酒这样的高端产品，石磊的上诉以及发声，对其品牌的形象还是有较大的影响和伤害。但对整个行业来看，目前并未产生实质性的影响，因为强势酒企目前基本已完成备货。”蔡学飞说。
青睐低估值策略 公募布局消费股龙头
前海联合基金指出，上证综指在上周二站上3000点，最高达到3039点，接近9月中旬高点。科技股、券商股上涨幅度可观，地产和农业股也表现渐佳。目前来看，市场信心较足，后市整体保持相对乐观。
统计发现，2019年以来上证综指5次争夺3000点，分别是3月、7月、9月、10月、12月。从这几次回调反弹来看，充当起上攻主力的，基本是以消费白马为主的蓝筹板块(部分科技股参与了10月和12月这两次3000点争夺反弹)。与之相对应的是，北向资金也在持续抢筹A股。数据显示，截至12月27日，北向资金累计净买入A股9892.1亿元。其中，2019年以来净买入达到了3471.23亿元。
具体来看，在今年以来的242个交易日中，北向资金持续偏爱白马龙头。比如，今年以来上榜“前十大活跃股”的股票有145只，其中贵州茅台、五粮液、中国平安的上榜天数，均超过了230天，而恒瑞医药、格力电器、招商银行、美的集团、海康威视等个股的活跃天数也在200天以上。
值得一提的是，今年以来北向资金增仓的个股有1162只。其中，有38只个股的增持比例在5%以上，其中不乏半导体、软件与服务等科技个股。
“种种迹象预示着明年经济有望稳健增长，且货币政策仍有较大发挥空间，整体市场环境或相对宽松。”海富通公募权益部基金经理施敏佳表示，近期包括汽车产业指数、挖掘机指数等数据，均显示出底部向上的趋势，预计明年企业盈利大概率上升，进而推动投资者做多情绪。在投资预期修复下，春季时节市场或出现强势上涨。
逢低布局消费和科技股龙头
前海联合基金指出，截至上周五，沪深两市动态PE估值在16.02倍，历史上底部区域在12-15倍。往后看，前海联合基金表示将维持低估值+真成长+消费龙头的配置思路。招商瑞阳混合的基金经理侯杰则表示，目前28个行业中有一半行业的估值处于历史低位，低估值策略可配置的标的非常多。对投资者而言，投资绝对收益产品不需要太多择时，只要当投资者风险收益偏好与之匹配时，均可进行配置。
施敏佳则表示，短期看大盘在3000点上下或仍有震荡，但明年全年资本市场仍然积极可为。未来将重点关注科技成长类板块，可沿着5G产业、国产替代两大投资主线，逢低布局。
“看好增量资金带动银行、地产等低估值行业估值修复，以及受益于2020年地产竣工复苏的建材、轻工、家电等行业。”前海联合基金建议，投资者可关注优质龙头科技企业在科技创新周期内的估值提升领域，如云游戏、5G、半导体、半导体设备、云计算、安防等。另外，以白酒为代表的消费龙头在近期回调后有望迎来估值切换行情，也值得长期配置。
前海开源国家比较优势基金的基金经理曲扬则表示看好两大方向，一个是内需驱动行业，另一个则是科技创新驱动行业。曲扬指出，内需有结构性变化，即从物质消费到精神消费的转变，也就是所谓的消费升级;科技创新驱动的行业主要包括TMT以及一些高端制造业。