啤酒行业供需同步抬升 建议把握确定性机遇

2020年 6月 22日,上证综指报收 2965.27点,下跌 0.08%;深证成指报收11702.44点,上涨 0.29%;日常消费指数报收 11415.41点,下跌 0.11%。

今日食品饮料指数下跌 0.68%,在 28个子行业中涨幅排名第 21,其中我们覆盖的涨幅前三的个股为:西麦食品(87.830, 4.63, 5.56%)(002956)(002956,+3.75%)、舍得酒业(33.880, 1.20, 3.67%)(600702)(600702,+3.75%)、伊利股份(30.710, 0.62, 2.06%)(600887)(600887,+0.60%)。

我们重点推荐的白酒板块下跌 0.33%、啤酒板块上涨 1.13%,整体表现相对稳健。白酒方面,目前白酒消费场景逐步恢复正常、主要酒企价格体系均保持稳定、行业渠道库存维持健康水平,随着端午消费时点临近,建议关注确定性较强的高端酒及恢复较好的次高端及区域酒布局机会,相关标的:贵州茅台(1460.800, 21.80, 1.51%)(600519)、五粮液(165.950, 2.95, 1.81%)(000858)、泸州老窖(92.450, 2.04, 2.26%)(000568)、山西汾酒(138.510, 2.71, 2.00%)(600809)、古井贡酒(147.930, 3.10,2.14%)(000596)、今世缘(37.640, 0.80, 2.17%)(603369)等。啤酒方面,供给端来看,行业生产经营持续向好,5月产量 408.1万千升,同比+14.6%;需求端来看,消费场景持续恢复,渠道调研显示,当前流通渠道完全恢复、餐饮渠道恢复约 80%、夜场渠道恢复约 30%。供需同步抬升背景下,头部啤酒厂商二季度有望实现稳健增长,环比改善确定性高,相关标的:青岛啤酒(71.000, 2.13, 3.09%)(600600)、重庆啤酒(69.440, 1.90, 2.81%)(600132)。

行业要闻1、 正式开放单店特许经营,周黑鸭加速规模扩张(北京商报)2、 重庆啤酒资产注入按计划推进,长期成长性有望持续增强(新浪财经)3、 今日 53度 500ml 飞天茅台一批价在 2400―2450元左右(酒说仁怀) 公司动态1、 煌上煌(23.770, 0.50, 2.15%)(002695):公司公告,近日公司收到范旭明《关于股份减持计划实施进展情况的告知函》,范旭明先生于 2020年 6月 19日减持了公司股份 15万股,减持均价为 25.00元/股,占总股本的 0.03%。上述股东的减持计划已经实施完毕,本次减持后范旭明持股 99.38万股,占总股本的 0.19%。

2、 海欣食品(6.070, 0.03, 0.50%)(002702):公司公告,公司董事会审议通过了《关于设立马尾生产分公司的议案》,公司拟在马尾租赁厂房,设立生产分公司,从事速冻食品生产,以缓解公司目前面临的产能不足问题。

风险提示 :宏观经济增长持续低于预期,原材料价格波动