白酒板块全线跳水 主题分级B份额集体“卧倒”

7月16日，A股市场白酒股集体重挫，贵州茅台(600519.SH)暴跌7.9%，报收1614元，较前一交易日蒸发1740亿市值。此外，五粮液(000858.SZ)、泸州老窖(000568.SZ)、酒鬼酒(000799.SZ)、老白干酒(600559.SH)、洋河股份(002304.SZ)等10余只个股跌停。

受此影响，酒ETF(512690.SH)交易价格大跌8.67%，自带杠杆属性的分级B基金则受到重创。据Choice数据，截至收盘，食品B(150199.SZ)、白酒B(150270.SZ)、酒B(150230.SZ)纷纷跌停。

截至2020年一季度末，食品B、白酒B均对贵州茅台等白酒股进行加仓，而酒B则是全面减仓其中个股。

值得注意的是，7月以来，酒B涨势惊人，截至14日收盘，10个交易日价格累计涨幅达到113.27%，位列所有基金之首。但7月15日、16日该基金连续跌停。

前海开源首席经济学家杨德龙告诉第一财经记者，15日晚，人民日报旗下新媒体平台《学习小组》发表文章《变味的茅台谁在买单?》，这一报道引发16日整个白酒板块集体大跌，甚至跌停，其他白马股也跟随下挫，包括食品饮料个股，导致这些分级B基金暴跌。

私募排排网资深研究员刘有华向记者表示，分级B是带有杠杆的，在下跌行情中，风险会被放大，这也是这几只基金跌停的主要原因。短期来看，前期受北上资金青睐的白酒板块，因为前期累计上涨幅度太大，北上资金获利颇丰，出逃迹象非常明显，短期抛压比较大。目前来看，尤其是白酒B、酒B短期还会面临比较大的压力。

第一财经记者还注意到，酒B本周场内交易价格溢价率持续维持在高位。7月16日，酒B公告称，二级市场交易价格较基金份额参考净值的溢价幅度较高，2020年7月14日，酒B在二级市场的收盘价为2.090元，相对于当日1.272元的基金份额参考净值，溢价幅度达到64.31%。截至2020年7月15日，酒B二级市场的收盘价为1.881元，明显高于基金份额参考净值，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。

基金公司提示的风险也包括套利风险。据一位业内人士透露，因为场内溢价率高，可以将场内的母基金鹏华酒分级份额(简称“酒分级”，基金代码：160632)申请分拆为鹏华酒A份额(简称“酒A”，基金代码150229)和鹏华酒B份额(简称“酒B”，基金代码150230)，然后分别在场内卖出，但因为T+2才能查询结果，将承担期间二级市场价格波动的风险。